Drawdown

El drawdown es la caída desde el punto más alto de tu cuenta hasta el punto más bajo antes de recuperarte. Se mide en porcentaje o en dinero, y te dice cuánto has perdido en tu peor racha. Es la cifra que separa una estrategia que puedes sostener de una que te va a sacar del mercado.

Un ejemplo con números

Empiezas con $10.000 y una buena racha te lleva a $12.000. Ese es tu pico. Luego encadenas varias operaciones perdedoras y la cuenta baja a $9.000. Tu drawdown es de $3.000, es decir, un 25% medido desde el pico de $12.000, no desde tu depósito inicial. Ese matiz importa: aunque "solo" hayas perdido $1.000 de tu dinero original, la métrica mide la caída completa desde el máximo.

Ahora la parte que casi nadie calcula: para volver de $9.000 a $12.000 necesitas ganar $3.000 sobre una cuenta de $9.000. Eso es un 33,3%. Perdiste un 25% y necesitas un 33,3% para quedarte igual. La matemática siempre juega en tu contra al recuperar, y cuanto más profundo el agujero, peor: un drawdown del 50% exige ganar un 100% solo para volver al punto de partida.

Por qué te importa

Porque el drawdown es la métrica que el marketing esconde. Las capturas de resultados que ves en redes enseñan la ganancia final, nunca la caída del 40% que hubo por el camino y que habría hecho abandonar a casi cualquiera. Una estrategia con buen rendimiento pero drawdowns brutales no es una buena estrategia: es una que sobre el papel funciona y en tu cabeza no, porque nadie aguanta ver la mitad de su cuenta desaparecer sin romper sus propias reglas.

Y en el fondeo es directamente la regla del juego. Las prop firms te eliminan por superar el drawdown máximo (total o diario), no por ganar poco. Su negocio depende de que la mayoría cruce ese límite, y la mayoría lo cruza. Nuestra lectura honesta: antes de preguntarte cuánto puedes ganar con una estrategia, pregúntate cuánto puede caer y si tú, con tu dinero real en juego, aguantarías esa caída sin hacer una tontería. Esa respuesta vale más que cualquier promesa de rentabilidad.