Calculadora de apalancamiento y liquidación
El apalancamiento multiplica tu posición, pero también acerca el precio al punto en el que lo pierdes todo. Esta calculadora responde a una sola pregunta, la que casi nadie se hace antes de darle al botón: ¿cuánto tiene que moverse el precio en mi contra para borrar mi margen? La respuesta suele ser mucho menos de lo que imaginas.
Calcula tu distancia de liquidación
| Apalancamiento | Movimiento que liquida | Posición con tu margen |
|---|
Aproximación sin margen de mantenimiento: la fórmula 100 dividido entre el apalancamiento indica el movimiento que agota el 100% de tu margen. En la práctica los brókers liquidan antes, porque exigen un margen de mantenimiento por debajo del cual cierran la posición de forma forzosa. La realidad es peor que estos números, no mejor. Tampoco incluye comisiones, financiación nocturna ni deslizamiento.
Con apalancamiento alto, la distancia de liquidación cabe dentro del ruido normal del mercado. Un día corriente de bitcoin, o un índice reaccionando a una noticia, puede moverse más que la distancia que te separa de la liquidación con x30 o x100. No hace falta un crash histórico: basta un martes cualquiera.
Por eso el regulador europeo ESMA limita el apalancamiento que los brókers regulados pueden ofrecer a minoristas, con topes por tipo de activo. Cuando una plataforma sin regular te ofrece x100 o x500, no te está haciendo un favor: te está acercando el precipicio.
Si quieres entender el mecanismo completo, con margen de mantenimiento incluido, lo explicamos paso a paso en cómo funciona el apalancamiento.
La matemática, sin misterio
Cuando operas con apalancamiento x, controlas una posición x veces mayor que tu margen. Las ganancias y las pérdidas se calculan sobre la posición completa, no sobre tu margen. Así que un movimiento del precio del 1% se convierte en un ±x% sobre tu dinero. Tu margen se agota cuando la pérdida sobre la posición iguala tu margen, y eso ocurre con un movimiento adverso de 100 / x por ciento.
Ejemplo con números redondos: pones 1.000 de margen con apalancamiento x10. Tu posición vale 10.000. Si el precio cae un 10%, la posición pierde 1.000, exactamente tu margen. Estás liquidado. Con x100 y el mismo margen, la posición vale 100.000 y basta una caída del 1% para perder esos mismos 1.000. El apalancamiento no cambia cuánto puedes perder (todo tu margen), cambia lo poco que tiene que moverse el precio para que lo pierdas.
Y recuerda la letra pequeña: esa fórmula supone que te dejan llegar a cero. No te dejan. El margen de mantenimiento hace que la liquidación llegue antes, con parte de tu margen todavía en la mesa.
Qué hacer con este número
Compara la distancia de liquidación con el movimiento típico diario del activo que operas. Si la distancia es menor que lo que ese activo se mueve un día normal, no estás operando: estás lanzando una moneda con comisiones. Reducir el apalancamiento no es de cobardes, es la diferencia entre sobrevivir a la volatilidad normal o ser barrido por ella. Para dimensionar posiciones con cabeza, usa nuestra calculadora de riesgo y tamaño de posición.
Preguntas frecuentes
¿Qué movimiento del precio liquida mi posición apalancada?
Como aproximación, un movimiento adverso de 100 dividido entre tu apalancamiento borra el margen que has puesto. Con x10 es un 10%, con x30 un 3,33% y con x100 apenas un 1%. En la práctica el bróker te liquida antes de llegar a ese punto, porque exige un margen de mantenimiento por debajo del cual cierra la posición de forma forzosa.
¿Qué es el margen de mantenimiento y por qué me liquidan antes?
Es el nivel mínimo de capital que el bróker exige para dejar la posición abierta. Cuando las pérdidas latentes reducen tu margen por debajo de ese nivel, el bróker cierra la posición automáticamente sin esperar a que el margen llegue a cero. Por eso la distancia real de liquidación es más corta que la que da la fórmula.
¿Qué apalancamiento máximo permite ESMA a los minoristas en Europa?
ESMA limita el apalancamiento que los brókers regulados pueden ofrecer a clientes minoristas por tipo de activo, con topes como x30 en pares de divisas principales y x2 en criptomonedas. No es un capricho: es una medida de protección basada en las estadísticas de pérdidas de los minoristas. Los detalles están en la web oficial de ESMA.
El apalancamiento no se domina con fe
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