ATR (rango medio verdadero)
El ATR (Average True Range, rango medio verdadero) es un indicador que mide cuánto se mueve de media un activo en cada vela, contando también los huecos entre sesiones. Normalmente se calcula sobre las últimas 14 velas y se expresa en las mismas unidades que el precio. Mide volatilidad, no dirección: te dice cuánto se agita el activo, no hacia dónde va.
Un ejemplo con números
Supón una acción que cotiza a $100 con un ATR diario de $2. Eso significa que, en las últimas sesiones, el precio se ha movido de media unos $2 entre su punto más alto y su punto más bajo de cada día. Si colocas tu stop loss a $0,50 del precio de entrada, no estás gestionando el riesgo: estás garantizando que el ruido normal de cualquier día te saque de la operación, con la tendencia a favor o en contra.
Un uso habitual es poner el stop a 1,5 o 2 veces el ATR. Con ATR de $2, eso son $3 o $4 de distancia. Y aquí entra el tamaño: si quieres arriesgar $100 por operación con un stop de $4, tu posición son 25 acciones. Si el ATR sube a $4 y el stop pasa a $8, la posición baja a 12 acciones para arriesgar lo mismo. El ATR no te dice qué comprar; te dice cuánto.
Por qué te importa
Porque el ATR es de los pocos indicadores con un uso defendible, y aun así conviene decir lo obvio: como todo indicador, describe el pasado. Un ATR de $2 resume lo que el precio hizo en las últimas velas; no promete que mañana se moverá $2. La volatilidad cambia sin avisar, y justo cuando más te importa (una noticia, una apertura con hueco) es cuando menos se parece a su media reciente.
Nuestra lectura honesta: usa el ATR para adaptarte al mercado que hay, no para adivinarlo. Sirve para que tu stop respete el ruido normal del activo y para que tu tamaño de posición no dependa de tu estado de ánimo. Y en una cuenta de fondeo tiene una utilidad extra: cuando el ATR se dispara, cada operación puede acercarte al límite de pérdida diaria mucho más rápido de lo que estás acostumbrado. Quien te venda el ATR como señal de entrada te está vendiendo humo; quien lo ignore al calcular su riesgo se está engañando solo.
Preguntas frecuentes
¿Para qué sirve el ATR en la práctica?
Sobre todo para dos cosas: colocar el stop loss a una distancia que respete el ruido normal del activo (por ejemplo, 1,5 o 2 veces el ATR) y ajustar el tamaño de la posición para arriesgar lo mismo en activos tranquilos y en activos nerviosos. No sirve para saber hacia dónde irá el precio: mide cuánto se mueve, no en qué dirección.
¿Un ATR alto es bueno o malo?
Ninguna de las dos cosas: solo significa que el activo se está moviendo más de lo habitual. Para quien busca movimiento puede ser una oportunidad; para quien opera con una cuenta de fondeo con límite de pérdida diaria, un ATR alto significa que cada operación puede acercarte al límite mucho más rápido. Lo honesto es ajustar el tamaño, no ignorar el dato.
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