Slippage

El slippage (o deslizamiento) es la diferencia entre el precio al que quieres ejecutar una operación y el precio al que realmente se ejecuta. Aparece cuando el mercado se mueve rápido o hay poca liquidez: entre que envías la orden y se completa, el precio ya cambió. Suele jugar en tu contra, y es un coste real de operar que conviene incluir en tus números.

Un ejemplo con números

Tienes una posición abierta con un stop loss en $100. Sale un dato económico fuerte, el precio se desploma y no hay compradores a $100: el siguiente precio disponible es $98,50. Tu stop se ejecuta ahí. Esos $1,50 de diferencia son slippage.

Si operabas 200 unidades, tu pérdida planificada era de $300 (por ejemplo, entraste en $101,50). La pérdida real es de $600. No hiciste nada mal: el mercado simplemente no te ofreció el precio que habías escrito. Multiplicado por cientos de operaciones, ese "extra" ocasional puede convertir una estrategia rentable sobre el papel en una que apenas empata en la cuenta real.

Por qué te importa

Porque casi ningún curso lo menciona, y casi todos los backtests lo ignoran. En una simulación, tu stop de $100 se ejecuta en $100 exactos; en el mercado real, se ejecuta donde haya liquidez. Esa diferencia es precisamente la que separa los resultados de laboratorio de los resultados reales.

La lectura honesta: el slippage grande aparece en los peores momentos, cuando el mercado corre en tu contra y salta tu stop. Es decir, te cobra más justo cuando ya estás perdiendo. Puedes reducirlo (mercados líquidos, órdenes límite en las entradas, no operar encima de noticias), pero no eliminarlo. Si un bróker o una prop firm te promete ejecución perfecta siempre, desconfía: nadie controla la liquidez del mercado. Nosotros preferimos que lo asumas como lo que es, un coste más junto al spread y las comisiones, y que tu gestión de riesgo lo tenga en cuenta desde el principio.