Acciones, ETFs, forex, cripto, futuros: qué es cada cosa

Antes de operar nada, conviene saber qué estás comprando. Parece obvio, pero buena parte de la gente que abre su primera cuenta no sabría explicar la diferencia entre una acción y un CFD sobre esa acción, y esa diferencia puede ser la que decide si pierdes el 5% o el 100%. En esta lección repasamos los cinco grandes tipos de activos con los que te vas a cruzar: qué son, cuándo cotizan, cuánto apalancamiento llevan y (lo que casi nadie te dice) para quién tiene sentido cada uno.

Acciones: comprar un trozo de una empresa

Una acción es una participación en la propiedad de una empresa. Si compras una acción de Apple, eres dueño de una fracción diminuta de Apple: participas en sus beneficios (vía dividendos y subida del precio) y en sus pérdidas. Es el activo más fácil de entender porque hay algo real detrás.

Horarios: las bolsas tienen sesión limitada. La de Estados Unidos (NYSE y Nasdaq) abre de 9:30 a 16:00, hora de Nueva York, de lunes a viernes. Fuera de ese horario hay negociación extendida, pero con poca liquidez.

Apalancamiento típico: ninguno si compras al contado. Puedes operar acciones toda tu vida sin deber un dólar a nadie. Con cuenta de margen o vía CFD se puede apalancar, pero es opcional, no parte del producto.

Riesgo: el de la empresa. Una acción puede caer un 30% en un día por malos resultados, y una empresa puede quebrar. Pero comprando al contado tu pérdida máxima es lo que invertiste: nunca más.

Para quién: para quien quiere aprender cómo funciona el mercado con un activo comprensible, o invertir a medio y largo plazo en negocios concretos.

ETFs: comprar el mercado entero de una vez

Un ETF (fondo cotizado) es una cesta de activos que cotiza en bolsa como si fuera una acción. El caso más importante es el ETF indexado: uno que replica un índice como el S&P 500, de modo que con una sola compra tienes las 500 mayores empresas de Estados Unidos, con comisiones anuales que pueden bajar del 0,1%.

Horarios: los mismos que las acciones, porque cotizan en bolsa.

Apalancamiento típico: ninguno al contado. Existen ETFs apalancados (x2, x3), pero son productos de corto plazo que se degradan con el tiempo; no los confundas con el indexado clásico.

Riesgo: el del mercado en su conjunto. Un índice puede caer un 30-50% en una crisis, pero al estar diversificado no puede quebrar como una empresa individual.

Para quién: para casi todo el mundo, como base de largo plazo. Aquí va nuestra referencia honesta: los informes SPIVA de S&P Dow Jones Indices muestran, año tras año, que la mayoría de los fondos de gestión activa no consigue batir a su índice a largo plazo. Si los profesionales con equipos enteros no lo logran de forma consistente, el ETF indexado es la vara con la que deberías medir cualquier trading que hagas: si no la superas después de costes, el índice era la mejor operación.

Forex y CFD: donde más gente pierde dinero

El forex es el mercado de divisas: comprar euros con dólares, yenes con libras. Es el mercado más grande del mundo y los movimientos diarios de un par como EUR/USD suelen ser minúsculos, a menudo por debajo del 1%. Precisamente por eso, el minorista casi siempre lo opera con apalancamiento a través de CFD: contratos con un broker que replican el precio sin que compres nada real.

Horarios: 24 horas al día, de domingo por la tarde a viernes por la tarde. Nunca cierra entre semana, lo que suena a ventaja y en la práctica facilita sobreoperar.

Apalancamiento típico: en Europa, el máximo para minoristas es 30:1 en pares principales, por los límites que impuso ESMA en 2018. Fuera de esa regulación hay brokers que ofrecen 500:1 o más. Con 30:1, un movimiento del 3,3% en tu contra elimina todo tu margen. Puedes ver a qué velocidad ocurre exactamente eso con nuestra herramienta de apalancamiento y margin call.

Riesgo: el más alto de esta lista para un principiante, no por el activo sino por el envoltorio. La propia regulación europea obliga a los brokers de CFD a publicar el porcentaje de clientes que pierde, y cuando ESMA analizó el sector encontró que entre el 74% y el 89% de las cuentas minoristas pierde dinero. Ese aviso que ves en la web de cada broker no es un formalismo legal: es una estadística real sobre gente como tú.

Para quién: para traders con método probado, gestión del riesgo estricta y experiencia previa. Como primer activo, es la elección con peores probabilidades. Y no es casualidad que sea justo el que más te recomiendan los vendedores de cursos: el broker gana con tu volumen, pierdas tú o no. Si alguien te lo vende como camino rápido, pásalo antes por nuestro detector de humo.

Criptomonedas: volatilidad extrema, sin descanso

Bitcoin, Ethereum y miles de tokens más. Son activos digitales cuyo valor depende de la adopción, la especulación y la confianza; no hay flujos de caja detrás como en una empresa, lo que hace muy difícil decir cuánto "deberían" valer.

Horarios: 24 horas, 7 días a la semana, 365 días al año. No hay cierre, no hay fin de semana. El mercado puede moverse un 15% mientras duermes.

Apalancamiento típico: al contado, ninguno. En derivados, algunos exchanges ofrecen 50:1 o 100:1, una combinación explosiva con la volatilidad cripto. En Europa, el límite para CFD sobre cripto es 2:1, y ese número tan bajo ya te dice cómo ve el regulador este activo.

Riesgo: muy alto incluso sin apalancamiento. Caídas del 50-80% desde máximos han ocurrido varias veces en la historia de Bitcoin, y miles de tokens menores simplemente han desaparecido. Añade riesgo de plataforma: exchanges hackeados o quebrados con el dinero de los clientes dentro.

Para quién: para quien entiende y acepta esa volatilidad con una parte pequeña de su capital, al contado. Con apalancamiento, para casi nadie.

Futuros: el estándar profesional, con letra grande

Un futuro es un contrato estandarizado para comprar o vender algo (un índice, petróleo, oro) a un precio fijado, en una fecha futura. Cotizan en mercados centralizados y regulados como CME, con precios transparentes iguales para todos: por eso son el vehículo habitual de traders profesionales y de la mayoría de empresas de fondeo.

Horarios: casi 23 horas al día, de domingo a viernes, con una breve pausa diaria de mantenimiento.

Apalancamiento típico: integrado en el producto vía margen. Un micro contrato del S&P 500 (MES) controla unas 5 veces el valor del índice en dólares con un margen intradía que puede rondar unos pocos cientos de dólares; el contrato E-mini clásico mueve 10 veces más. El apalancamiento efectivo puede superar con facilidad el 20:1.

Riesgo: alto y muy rápido. Cada punto del contrato tiene un valor fijo en dólares y las pérdidas pueden exceder tu depósito si no usas stops. A favor: es un mercado transparente, sin broker que gane cuando tú pierdes.

Para quién: para traders intradía con formación, reglas escritas y capital que pueden permitirse perder. Los micro contratos han bajado la barrera de entrada, pero no la exigencia.

Los cinco activos, en una tabla

Activo	Horario	Apalancamiento típico	Riesgo para principiante
Acciones	Sesión de bolsa (9:30-16:00 NY)	Ninguno al contado	Moderado
ETFs indexados	Sesión de bolsa	Ninguno al contado	Bajo-moderado (largo plazo)
Forex / CFD	24 h, 5 días	Hasta 30:1 (UE), 500:1 fuera	Muy alto: pierde el 74-89% de cuentas de CFD
Cripto	24/7	Ninguno al contado; hasta 100:1 en derivados	Muy alto por volatilidad
Futuros	~23 h, 6 días	Integrado, a menudo >20:1	Alto y rápido

Entonces, ¿por dónde empezamos?

Nuestra respuesta honesta: entiende primero lo simple. Acciones y ETFs al contado te enseñan cómo se mueven los precios sin que un apalancamiento te expulse del mercado antes de aprender nada. Un ETF indexado como base de largo plazo te da, además, la referencia contra la que medir todo lo demás. Y si más adelante decides operar futuros o forex, hazlo con reglas escritas, riesgo pequeño y sabiendo exactamente contra qué estadística juegas. En Capital Honesto no te vamos a decir que ningún activo es dinero fácil, porque ninguno lo es: te decimos cuál te deja aprender sin arruinarte por el camino.

Una orientación honesta para decidir, sin cifras mágicas: cuanto más pequeño sea tu capital y menor tu experiencia, más simple y más al contado debería ser el vehículo (acciones y ETFs), dejando derivados y apalancamiento para cuando tu registro demuestre consistencia durante meses, no para cuando la impaciencia lo pida. Y hay un riesgo que aplica a todos los activos de esta lista, no solo a cripto: el de la plataforma que custodia tu dinero. Opera siempre con un bróker regulado que mantenga los fondos de los clientes segregados de los suyos; en la lección sobre cómo elegir bróker explicamos cómo comprobarlo. Con el activo elegido, la siguiente lección baja al detalle de cómo se compra y se vende de verdad: los tipos de órdenes.